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　　我們繼續探討籌碼的密集形態。如果籌碼是在低價位區實現密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集，而如果籌碼是在高價位區實現密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。當然，這里的高和低是個相對的概念。股價的高位和低位并不是指股價的絕對值，幾元錢的不一定是低，幾十元錢的也并不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價自某個價位深幅下跌之后，在相對的低價位區形成的新的集中。就如圖2-2，這個低位密集的籌碼來自于圖2-1中的各個相對高位的籌碼。我們可以給籌碼的低位密集做一個比較精確的定義：當籌碼自高位流向低位，并且在相對低位的狹窄價格空間實現聚集，就叫“籌碼低位密集”。 

    圖2—1

    圖2-2

　　當籌碼形成低位密集之后，這只股票的投資者就發生了一次大規模的換位：早先的高位套牢盤認賠出局。那么，到底是誰割肉離場了呢？圖2-2的低位密集區的平均價格約為4.20元，而這些籌碼大部分來自于早期在7.30元附近的套牢盤，這些套牢盤承受了6個10%跌停板的損失。我們很難想象股市的投資機構，比如說券商、基金會在這么巨額的虧損上認賠離場。他們是市場上的投資主力，由于他們掌握足夠多的資金，所以他們沒有投降的必要，實際上這些割肉盤幾乎都是散戶所為。我們可以有這樣的結論，一旦CYQ上發生低位密集，那么割肉的一方一定是散戶。

　　那么又是誰承接了這些割肉盤呢？令人遺憾的是，在解析這個問題的時候，我們發現又是散戶落入了以往的操作窠臼。

　　因為幾乎所有的低位密集的個股在股市中都缺乏吸引力，于是散戶們想：這些股票長時間盤恒于某個價位區，肯定是沒有消息面上的讓人興奮的題材，所以它連個上漲的跡象也沒有。他們不看好這樣的個股，不理睬這樣的個股。于是我們完全可以把CYQ的低位密集現象理解為主力的緩慢吸籌。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們在割肉，莊家們就可能在進貨。

　　讀者可能立刻會產生一個想法：如果我們在發現了CYQ的低位密集之后跟進入場，那么就可能實現跟莊的目的。事情卻沒那么簡單。主力的吸籌是個漫長的過程，當CYQ進入低位密集時，主力未必掌握了足夠的籌碼，就是說主力需要在這些股票的低位密集區蟄伏很長時間，目的是為下一輪行情做準備。就象圖2-2的深寶安A，這個低位密集的過程發生于1999年第三季度，而其股價開始大規模的上漲則是2000年3月以后的事。很顯然，如果有投資者在1999年9月份買入深寶安A，那就還要忍受近6個月的底部整理。對于一般的散戶而言，這需要長遠的目光和極大的耐心。因而，簡單的買進低位密集并不是最佳的選擇。那么，如果有投資者參透了低位密集的籌碼性質，應該在什么樣的情況下買進呢？

　　其實，低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經開始。其中的分析技術，將在以后的章節中詳細講解。

　　最后討論低位的幅度問題。有一些股票的股價自高位密集區下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，因為30%的下跌太少，我們這里所講的低位有一定標準，即籌碼的轉移最少要有6個跌停板的空間。之所以這樣定位低位密集，是因為我們需要通過籌碼的低位密集尋找潛力個股。沒有足夠深的跌幅，我們則不敢確認這些低位的籌碼就是主力的吸籌。為什么必須是6個以上的跌停板呢？因為主力的吸籌往往需要30%左右的震蕩空間，而主力的出貨同樣也需要至少30%左右的震蕩空間。如果僅僅是6個跌停板，那么在主力的進貨箱體之上就是主力的出貨箱體。主力的一出一進，其盈利非常有限，如果獲利數目比這個數目還要少，主力就會認為沒有什么做莊的價值了。畢竟主力處心積慮又老謀深算地操作了許多時間，沒有一個象點樣的回報行嗎？