指標(biāo)鈍化分為高位鈍化和低位鈍化兩種形態(tài),我們以高位鈍化進(jìn)行分析說(shuō)明:
一、指標(biāo)鈍化的形成
指標(biāo)高位鈍化只有市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征明顯的情況下才可能形成。以相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI為例,一般情況下,RSI指標(biāo)從低位升到高位區(qū)并超過(guò)80以上,我們認(rèn)為市場(chǎng)已進(jìn)入超買(mǎi)階段,隨時(shí)可能出現(xiàn)回落,是短線(xiàn)賣(mài)出的時(shí)機(jī)了,但有時(shí)常出現(xiàn)有些強(qiáng)勢(shì)股票到高位區(qū)以上拒絕回落,仍然穩(wěn)步盤(pán)升。但在這里出現(xiàn)的盤(pán)升,股價(jià)的上升幅度可能會(huì)越來(lái)越大,而指標(biāo)上升的幅度會(huì)越來(lái)越小。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢?我們以6天RSI計(jì)算公式加以說(shuō)明。RSI(6)=A/(A+B)*100。在這6天的收盤(pán)價(jià)中會(huì)有正數(shù)(比上一天高)和負(fù)數(shù)(比上一天低)之分,A=6天中正數(shù)之和,B=6天中負(fù)數(shù)之和。A表示6天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小,B表示向下波動(dòng)的大小,A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小,RSI實(shí)際上表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比。我們把數(shù)字代入公式,可以提出以下結(jié)論;隨著股價(jià)的上升,指標(biāo)也會(huì)隨之上升,但指標(biāo)上升的速度會(huì)越來(lái)越慢,會(huì)形成上升拋物線(xiàn)的形態(tài),這就是指標(biāo)在高位鈍化形成的原因。例如1999年11月17日ST渤化就是指標(biāo)高位鈍化的典型例子。從圖中可以看到,股價(jià)于11月17日3.53元起連拉六根小陽(yáng)線(xiàn),最高至4.17元,RSI(6)指標(biāo)已進(jìn)入80以上超賣(mài)區(qū),應(yīng)該說(shuō)是短線(xiàn)賣(mài)出的時(shí)機(jī)了,事實(shí)并非如此,指標(biāo)隨股價(jià)繼續(xù)盤(pán)升,股價(jià)上升幅度越來(lái)越大,RSI指標(biāo)上升幅度越來(lái)越小,形成了上升拋物線(xiàn)狀,出現(xiàn)高位鈍化。
二、指標(biāo)鈍化的運(yùn)用
1、一般情況下,只有短線(xiàn)指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)鈍化,例如RSI指標(biāo)、KDJ指標(biāo)、威廉指標(biāo)等。
2、短線(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)鈍化以后就失去參考價(jià)值,投資者就沒(méi)有必要繼續(xù)運(yùn)用它了。在進(jìn)行操作的時(shí)候,可以參考中長(zhǎng)線(xiàn)指標(biāo)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),例如:動(dòng)向指標(biāo)DMI和寶塔線(xiàn)(TWR)。在運(yùn)用DMI指標(biāo)時(shí),主要考慮ADX趨勢(shì)線(xiàn),當(dāng)ADX調(diào)頭向下時(shí),就是賣(mài)出時(shí)機(jī),只要ADX不調(diào)頭向下仍可繼續(xù)持有。同理,在運(yùn)用TWR指標(biāo)時(shí),只要TWR不變成陰線(xiàn)可持有,一旦翻陰要迅速出局。
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