參與股市交易的人不外乎是散戶、中大機構、主力莊家（基金）三大類主體，參與者為了使自己盡可能回避股市風險，獲取最大的收益，三類參與主體都會利用各自的各種優勢，爭取掌控股價波動的主動權，于是股市中自然出現了市場中操縱股價的主力機構（前幾年國內習慣稱之為莊家）。 前幾年，在牛市里主力莊家操縱股價，一般都要經過（建倉）吸貨、洗盤、拉升、出貨這四個階段，才能完成大資金運作的戰略意圖。由于大資金運作計劃性強，主力莊家運作時間較長，有的長達數年，在操盤過程中，股票的運行軌跡均在事先都被計劃...
1．供求決定漲跌 我們知道，在市場經濟中，商品的價格定位和漲跌均取決于市場的供求狀況。如果商品供大于求，其價格勢必要下跌；相反，如果商品供不應求，其價格勢必要上漲。在股市中，股票價格的漲跌走向也和其他商品一樣，也取決于股市中的供求狀況，即買賣雙方力量的爭斗的結果。當一方的力量持續大于另一方時，股價會隨力量大的一方形成上漲或下跌趨勢。 具體到即時盤中的變化，表現在股價是以賣盤掛價來成交的稱為主動性買盤，而以買盤掛價來成交的稱之為主動性賣盤。主動性買盤的出現說明市場中...
現在市場中各種研究主力機構動向的技術方法很多，從即時走勢圖、分時圖、日K線、周月K線，以及技術指標，都能夠發現主力機構的做盤動向，作為最直接的方法，就是觀察行情交易中場內的買賣委托，即委托買賣盤的變化，可以準確、即時觀察到主力機構的一舉一動。因為，委托買賣盤是主力機構與其他機構、散戶博弈時排兵布陣的窗口。市場參與各方委托買入的價格、數量及委托賣出的價格、數量均會在買1、買2、買3、買4、買5和賣1、賣2、賣3、賣4、賣5，以及現手、內外盤、量比等實時地反映出來， 雖然主力機...
在即時盤口看盤時，除了密切觀察即時走勢、委托買賣盤的變化，重點應該密切關注成交明細中連續大單情況的出現，其間隱藏著諸多玄機。 1． 連續大單代表主力行為 連續的單向大買賣單，顯然不是中小散戶投資者所為，而一般大戶操作均比較謹慎，也不會輕易采取連續大單買賣股票，而連續的大買賣單數量往往以整數居多，當然也可能有零尾數，但不管怎樣，都說明了有大資金在活動的明顯跡象。 如果盤中連續大單出現，相對應掛單卻較小，且并不因此價格有大的改變，一般多為主力對敲所致；如果連續大單出現，相對...
1． 每筆成交均量 每筆成交量和每筆成交均量都是對成交量的細化研究，在分析研判主力機構盤中動向具有重要的意義。每筆成交量其實就是交易所在行情中公開發布成交明細數據，一般位于軟件的右下方。何為每筆均量？就是指每日個股的成交總量除以滬深交易所公布的個股成交筆數。 數學公式為：每筆成交均量=成交量/成交筆數。 成交量反映了整個市場的交易量的水平，而每筆成交均量反映市場每筆成交的水平，更多地反映主力機構當天的參與程度和控盤程度。因為主力機構一般資金實力強，資金量大...
1． 換手率代替成交量 分析研判成交量的變化是實際操作中很重要的一個看盤要點。但由于個股之間流通盤的大小不一，在研究股票換手時，需查看流通盤數據并默算換手大小，不方便用統一標準來研判量價關系，因此，單純運用成交量和成交金額的簡單比較意義不大。換手率是指在一定的時間范圍內，某只股票的累計成交股數與流通股的比率。在觀察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低。換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判...
在實戰操作中，投資者要善于把握活躍個股的機會，才能取得較好的收益，同時，只有準確分析主力機構持倉的成本，才有可能了解主力的真正做盤動機，才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。如果散戶投資者不能從成交量變化中及時發現主力的動向，則容易處于被動的局面，不能及時有效把握較好的進出場時機。 在技術分析中，強調量是價的先行指標，沒有量的配合，價格的變動是虛的、不真實的。而均量線反映的是一定時期內市場成交量的主要趨向，成交是趨于活躍還是趨于平淡，主力機構是進還是出，這些都可以在均量線上...
1． 能量潮指標設計 OBV指標又稱為能量潮,也叫成交量凈額指標，是通過累計每日的需求量和供給量并予以數字化，制成趨勢線，然后配合證券價格趨勢圖，從價格變動與成交量增減的關系上，來推測市場氣氛的一種技術指標。 其計算公式為:當日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。 (注:如果當日收盤價高于前日收盤價取正值，反之取負值,平盤取零。OBV把股價上升時的成交量視為人氣積聚，做相應的加法處理，而把股價下跌日的成交量視為人氣離散，并做減法運算。) 由于在市場中，投資者對股價未來趨勢的分歧會...
成交量是股市的原動力，是股價漲跌的動力。資金量的增減對股價的漲跌起決定性作用。主力進出指標是對OBV能量潮指標的優化平滑處理而創新改造出來的。主要表示不同時間段資金量的對比變化，并從這種變化的相互關系中更明確地表達資金量的增減變化，從而有效地判斷主力資金進出股票的狀況。 主力進出指標（ABV）一般有短期、中期、長期三條線，分別反映短期、中期、長期資金量的變化。其具體使用方法如下（圖2-12）： 圖2－12 ABV指標用法 （1）短期線代表主力機構的短期行為，中期線代表主力機構的中...
成交量比率（ＶＲ），是一項通過分析股價上升日成交額（或成交量）與股價下降日成交額（或成交量）比值，從而掌握市場買賣氣勢的中期技術指標。主要用于個股分析，其理論基礎是“量價同步”及“量比價先行”，以成交量的變化確認低價和高價，從而確定買賣時法。 計算公式： ＶＲ＝Ｎ日內上升日成交額總和/Ｎ日內下降日成交額總和 其中：Ｎ日為設定參數，一般設為２６日。 運用原則（圖2-13）： 圖2－13 VR指標 （1）將ＶＲ值劃分下列區域，根據ＶＲ值大小確定買賣時機：低價區域40～70可以買進；安全區域80～150持有股票；獲利區域160～350根據...
